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Risikoadjustierte Performanceanalyse von Anleiheportfolios / von Jens Daum
Resource type: Ressourcentyp: Buch (Online)Book (Online)Language: German Series: SpringerLink BücherPublisher: Wiesbaden : Gabler Verlag / Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, Wiesbaden, 2010Description: Online-Ressource (XIV, 176S. 29 Abb, digital)ISBN:- 9783834988850
- 657.8333
- 658.152
- 336 23
- 332.6
- 331.702
- HG1-9999 HG4501-6051 HG1501-HG3550
- HG1573
Contents:
Summary: Die Performanceanalyse im Umfeld der Vermögensverwaltung -- Die Modellierung des Kreditrisikos -- Parameterschätzung des Modelles -- Die Performanceanalyse -- Zusammenfassung und Ausblick.Summary: Für eine fundierte Anlageentscheidung ist die Messung und Beurteilung der erzielten Ergebnisse unabdingbar. Die Dimensionen Rendite und Risiko sind daher immer gemeinsam zu betrachten, um Fehlallokationen zu vermeiden. Jens Daum untersucht die zur Verfügung stehenden Instrumente der Performanceanalyse von Anleihe- und Aktienportfolios. Diese verknüpft er mit einem Risikobegriff auf Basis eines No-Arbitrage-Ansatzes, um mit dem entwickelten Modell eine risikoadjustierte Performanceanalyse für Anleihenportfolios zu ermöglichen. Auf Basis realer Anleiheportfolios und unter Kenntnis der jeweils vorgenommenen Umschichtungen wird die Anwendbarkeit des Modells in einer umfangreichen empirischen Studie gezeigt.PPN: PPN: 1650554516Package identifier: Produktsigel: ZDB-2-SEB | ZDB-2-SWI
3.5 Risikoadjustierung4 Parametersch¨atzung des Modelles; 4.1 Grunds¨atzliche ¨Uberlegungen zum Aufbau der Sch¨atzung; 4.2 Die Datengrundlage; 4.3 Das Verfahren nach Nelson/Siegel; 4.4 Ergebnisse und Analyse der Nelson/Siegel-Sch¨atzung; 4.5 Der Kalman-Filter; 4.6 Ergebnisse der Kalman-Filter-Sch¨atzung; 5 Die Performanceanalyse; 5.1 Die Datengrundlage; 5.2 Die Renditebestimmung; 5.3 Aktive, risikoadjustierte ¨Uberschussrendite; 5.4 Ergebnisse der Performanceanalyse; 5.5 Vergleich risikoadjustierte Performanceanalyse und Alpha; 6 Zusammenfassung und Ausblick; A Literatur¨uberblick
B AttributionsanalyseC Geschlossene Bewertungsformel f¨ur Anleihen im CIR-Modell; D Herleitung Vasicek; E Risikopr¨amie im Portfoliokontext; F Faktorrealisationen Bund Zwei-Faktor-Modell; Literatur;
Vorwort; Inhaltsverzeichnis; Tabellenverzeichnis; Abbildungsverzeichnis; 1 Einleitung; 2 Die Performanceanalyse im Umfeld der Verm¨ogensverwaltung; 2.1 Der Prozess der Verm¨ogensverwaltung; 2.2 Die Performanceanalyse und ihre Komponenten; 2.3 Die Attributionsanalyse und ihre Ausgestaltung; 2.4 Bestimmung eines Benchmarks und M¨oglichkeiten der Risikoadjustierung; 2.5 Zweistufiges, multiplikatives Attributionsverfahren f¨ur Anleiheportfolios; 3 Die Modellierung des Kreditrisikos; 3.1 Grundlagen; 3.2 Der Modellrahmen; 3.3 Der Modellrahmen nach Duffie/Singleton; 3.4 Die Faktorund Prozessstruktur
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