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Bewertung von Termingeschäften auf Elektrizität / von Jens Müller-Merbach
Resource type: Ressourcentyp: Buch (Online)Book (Online)Language: German Series: SpringerLink BücherPublisher: Wiesbaden : Gabler Verlag / Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, Wiesbaden, 2009Description: Online-Ressource (XXIII, 222S. 47 Abb, digital)ISBN:- 9783834983558
- 657
- 332.6452
- 621.30023
- HF5601-5688 HF5667-5668.252
- HD9685 .U5
Contents:
Summary: Funktionsweise von Strommärkten am Beispiel Skandinaviens -- Deskriptive Statistik und Datenanalyse -- Modellierungsfragen und -ansätze -- Bewertung im dynamischen Gleichgewichtsmodell -- Das Reduced-Form-Modell von Lucia und Schwartz -- Komparative Statik -- Aufbau der empirischen Studie -- Ergebnisse der empirischen Untersuchung -- Zusammenfassung.Summary: Die Bewertung von Elektrizitätsfutures ist eine komplexe Herausforderung, da die Cost-of-Carry-Konzepte aufgrund der Nicht-Speicherbarkeit von Strom für Finanzmarktderivate nicht anwendbar sind. Jens Müller-Merbach untersucht die statistischen Eigenschaften von Stromterminpreisen und entwickelt ein dynamisches Gleichgewichtsmodell, aus dem sich endogen eine Strom-Terminstrukturkurve ergibt. Er zeigt, dass Stromterminpreise in Abhängigkeit der Umweltbedingungen positive oder negative Risikoprämien auf den erwarteten Spotpreis enthalten können. Auf Basis mehrjähriger Zeitreihen von Nord-Pool-Daten verifiziert er das Vorliegen von Risikoprämien und vergleicht in einer empirischen Studie die Prognosegüte seines Modells mit derjenigen eines Reduced-Form-Modells, wobei das Gleichgewichtsmodell deutlich bessere Ergebnisse liefert.PPN: PPN: 1650590695Package identifier: Produktsigel: ZDB-2-SEB | ZDB-2-SWI
Preliminary; Einleitung; Funktionsweise von Strommärkten am Beispiel Skandinaviens; Deskriptive Statistik und Datenanalyse; Modellierungsfragen und -ansätze; Bewertung im dynamischen Gleichgewichtsmodell; Das Reduced-Form-Modell von Lucia und Schwartz; Komparative Statik; Aufbau der empirischen Studie; Ergebnisse der empirischen Untersuchung; Zusammenfassung; Back matter;
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