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Der EVA® als Management- und Bewertungsinstrument / von Tobias Gundel
Resource type: Ressourcentyp: Buch (Online)Book (Online)Language: German Series: SpringerLink BücherPublisher: Wiesbaden : Gabler Verlag / Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, 2012Description: Online-Ressource (XX, 348S. 57 Abb, digital)ISBN:- 9783834971746
- 658.4012
- 657
- 362.1
- HF5601-5688 HF5667-5668.252
- RA393
Contents:
Summary: Der EVA® (Economic Value Added) ist die in der Praxis von Unternehmen und Aktienanalysten meistgenutzte wertorientierte Spitzenkennzahl. Tobias Gundel untersucht umfassend und systematisch die Eignung des EVA für die wertorientierte Unternehmenssteuerung und für die Unternehmensbewertung. Die Evaluierung des EVA als Steuerungskennzahl erfolgt nicht nur theoretisch, sondern es wird auch dessen praktische Eignung anhand 1.015 europäischer und amerikanischer aktiennotierter Unternehmen getestet.PPN: PPN: 1651094241Package identifier: Produktsigel: ZDB-2-SEB | ZDB-2-SWI
Danksagung; Inhaltsverzeichnis; Abbildungsverzeichnis; Tabellenverzeichnis; Abkürzungsverzeichnis; 1 Ausgangslage; 1.1 Einleitung; 1.2 Zielsetzung und Aufbau der Arbeit; 1.3 Einführung der Sektor-Unternehmen; 2 Berechnung der EVA-Arten; 2.1 Der EVA als Residualgewinnkonzept; 2.2 Einführung der EVA-Arten; 2.2.1 Anforderungen an den Corporate-Governance-EVA (CG-EVA); 2.2.2 Anforderungen an den Valuation-EVA (Val-EVA); 2.3 Ermittlung des Economic Value Added; 2.3.1 Auswahl der Anpassungen; 2.3.3 Empirische Ergebnisse; 2.4 Zusammenfassung - Berechnung der EVA-Arten
3 Empirische Studie zur Korrelation der EVA-Arten mit dem Unternehmenswert und dem MVA3.1 Berechnung MVA ex post; 3.2 Korrelation zum Unternehmenswert und dem MVA; 3.3 Korrelation je Sektor; 3.4 Korrelation in Abhängigkeit vom Value Spread; 3.5 Zusammenfassung - Korrelation der EVA-Arten mit dem Unternehmenswert bzw. dem MVA; 4 Der EVA als Grundlage für die Aktien-Portfoliobildung; 4.1 Überblick der bisher veröffentlichten Regressionsanalysen; 4.2 Empirische Studien zur Korrelation von ausgewählten Kennzahlen mit dem TSR; 4.3 Portfoliobildung auf Basis des Val-Value Spread
4.3.1 Vergleich der Höhe des Value Spread mit dem erzielten TSR4.3.2 Vergleich der Höhe des Value Spread mit dem erzielten TSR im Zeitvergleich; 4.3.3 Vergleich der Höhe des Value Spread mit dem erzielten TSR im Sektorvergleich; 4.4 Portfoliobildung auf Basis des Val-EVA; 4.4.1 Berechnung des MVA ex ante nach Stewart; 4.4.2 Berechnung des MVA ex ante auf Basis der prognostizierten Gewinne; 4.4.3 Ermittlung des Entscheidungspreises eines Unternehmens auf Basis des MVA ex ante; 4.4.4 Portfoliobildung auf Basis der theoretischen Unteroder Überbewertung
4.5 Zusammenfassung - Verwendung des EVA-Konzeptes als Grundlage zur Aktien-Portfoliobildung5 Der EVA als Grundlage für die Managemententlohnung; 5.1 Anforderungen an ein Anreizsystem; 5.2 Festlegung der Gestaltungsdimensionen; 5.2.1 Adressatenkreis; 5.2.2 Anreize; 5.2.3 Bemessungsgrundlage; 5.2.4 Zielgröße; 5.2.5 Belohnungsfunktion; 5.2.6 Auszahlungsfunktion; 5.3 Performance von Managern unter einem EVA-Bonusplan; 5.3.1 Studie von Souza/Jansco; 5.3.2 Studie von Riceman/Cahan/Lal; 5.4 Zusammenfassung - Verwendung des EVA-Konzeptes als Grundlage zur Managemententlohnung
6 Der EVA als Grundlage für das Value Reporting6.1 Anforderungen an das Value Reporting; 6.2 Aufbau des Value Reporting; 6.2.1 Total Return Reporting; 6.2.2 Value Added Reporting; 6.2.3 Strategic Advantage Reporting; 6.3 Entwicklung eines Value Added Reporting auf Basis des EVA-Konzeptes; 6.4 Ist-Stand des Value Reporting in Deutschland; 6.4.1 Ergebnisbzw. Cashflow-Größe; 6.4.2 Vermögensbzw. Kapitalgröße; 6.4.3 Kapitalkosten; 6.5 Zusammenfassung - EVA als Grundlage für das Value Reporting; 7 Der EVA als Grundlage für die Investitionsrechnung
7.1 Investitionsbegriff und Notwendigkeit der Investitionsrechnung
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